La perte d’attractivité de l’assurance-vie

L’assurance-vie perd de son attractivité. On n’en veut pour preuve la rémunération sur les fonds en euros concernant les contrats d’assurance-vie ou de capitalisation qui a nettement chuté, passant de 4,1 % en 2007 à 2,54 % en 2014. C’est une étude de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution qui l’affirme, témoignant ainsi de cette forte baisse d’attractivité pour un secteur qui était encore le chouchou des français il y a quelques années. L’assurance-vie n’est autre que le reflet de la baisse structurelle du marché obligataire où est investi plus de 80 % du portefeuille des fonds garantis en euros. Par exemple, concernant les obligations souveraines, les taux longs ont atteint une baisse prodigieuse en 2014 pour arriver à 1,66 % en moyenne, résultat assez exceptionnel. Et encore, c’est une baisse qui est moins importante que prévue étant donné les conditions macro-économiques actuelles.

Un marché dominé par les bancassurances

De plus, il faut souligner le fait que 89% des entreprises d’assurance ont effectué une différenciation du taux servi à travers leurs supports en euros en fonction des contrats. Une pratique courante dans le milieu est d’abaisser la rémunération d’un contrat au bout de 4 ans environ pour le remplacer par des offres plus récentes. Traduction pour le consommateur, il faut donc avoir eu la chance d’avoir choisi la bonne assurance-vie mais aussi le bon guichet. Notons enfin que les bancassureurs ont proposé, les chiffres en témoignent, des rémunérations en deçà de ce que les autres acteurs de ce marché peuvent proposer. Une position qu’ils doivent à une captation plus importante de clients que ces derniers, étant donné qu’ils représentent plus de deux tiers des encours.

Les banques en ligne sont des acteurs nouveaux dans le marché de l’assurance-vie. Les français voient toujours, malgré cette perte d’attractivité, un placement financier intéressant dans l’assurance-vie, à travers les offres mises en place mais conditionnées par l’ouverture d’un compte en ligne BforBank ou encore d’un compte en ligne La Net Agence pour ne citer qu’elles. Mais étant donné les prévisions pessimistes pour les années à venir, le coup de fouet des offres de banques en ligne ne suffira surement pas à endiguer la baisse de ce secteur.